Published on May 3, 2024
Market Sentiment หมายถึง ความรู้สึกโดยรวมของนักลงทุนที่มีต่อสภาพตลาดและทิศทางการเคลื่อนไหวของราคาในขณะนั้น โดย Sentiment อาจเป็นได้ทั้งบวก (Bullish) ลบ (Bearish) หรือเป็นกลาง (Neutral) การวิเคราะห์ Sentiment เป็นส่วนหนึ่งของการวิเคราะห์ทางเทคนิคที่นักลงทุนใช้ประกอบการตัดสินใจลงทุน
นักลงทุนสามารถใช้ประโยชน์จากการวิเคราะห์ Market Sentiment ในการปรับกลยุทธ์การลงทุนให้สอดคล้องกับสภาวะอารมณ์ของตลาด กลยุทธ์ยอดนิยมที่ใช้ Sentiment เป็นปัจจัยหลักมีดังนี้
เป็นกลยุทธ์ที่ลงทุนสวนทางกับ Sentiment ของคนส่วนใหญ่ในตลาด โดยมองว่าเมื่อนักลงทุนส่วนใหญ่เป็น Bearish มากๆ มักเป็นสัญญาณของจุดต่ำสุดของตลาด และเป็นโอกาสในการซื้อสินทรัพย์ราคาถูก ในทางกลับกัน เมื่อนักลงทุนมีมุมมองบวกมากเกินไป อาจบ่งชี้ถึงภาวะตลาดฟองสบู่และเป็นจังหวะขายทำกำไร Contrarian Investor จะใช้ตัวชี้วัด Sentiment ในการหาช่วงเวลาที่ตลาดมีการเก็งกำไรสุดโต่งและพร้อมพลิกทิศทาง อย่างไรก็ตาม การลงทุนสวนกระแสมีความเสี่ยงสูงและต้องอาศัยความอดทน เพราะราคาอาจใช้เวลานานกว่าจะกลับมาสู่มูลค่าที่สมเหตุสมผล
เป็นแนวทางลงทุนที่ไปในทิศทางเดียวกันกับ Sentiment ในขณะนั้น โดยคาดหวังว่าแรงซื้อหรือแรงขายที่กำลังแรงจะยังคงผลักดันราคาต่อไปในทิศทางเดิม Momentum Investor จะเข้าซื้อเมื่อราคาเคลื่อนไหวขึ้น (Breakout) ผ่านแนวต้านสำคัญ ควบคู่กับระดับ Bullish Sentiment ที่สูงขึ้น และจะขายทำกำไรเมื่อ Sentiment และโมเมนตัมราคาอ่อนแรงลง กลยุทธ์นี้เหมาะกับช่วงตลาดที่มีเทรนด์ชัดเจน แต่มีความเสี่ยงเมื่อราคาพลิกทิศทางแรงจากการเปลี่ยนแปลง Sentiment อย่างรวดเร็ว
เป็นกลยุทธ์ที่ไม่ได้ให้ความสำคัญกับ Sentiment มากนัก แต่เน้นการวิเคราะห์ปัจจัยพื้นฐานหรือใช้โมเดลคณิตศาสตร์ในการหาสัญญาณซื้อขาย เช่น
แม้กลยุทธ์เหล่านี้จะไม่ได้ใช้ Sentiment เป็นปัจจัยหลัก แต่ผลตอบแทนก็ยังมักได้รับผลกระทบจากอารมณ์ความรู้สึกในตลาดอยู่ดี เพราะ Sentiment มีผลต่อสภาพคล่องและความผันผวนของราคา ดังนั้นแม้จะเป็นกลยุทธ์ที่ Sentiment-Neutral ก็ควรติดตามสภาวะอารมณ์ของตลาดควบคู่ไปด้วยเสมอ
นักลงทุนใช้เครื่องมือหลายประเภทเพื่อวัดและติดตาม Market Sentiment เช่น
ในยุคข้อมูลข่าวสาร โซเชียลมีเดียกลายเป็นแหล่งข้อมูลสำคัญในการวัด Market Sentiment นักลงทุนและนักวิเคราะห์ใช้เทคโนโลยีประมวลผลภาษาธรรมชาติ (NLP) ในการวิเคราะห์อารมณ์ (Sentiment Analysis) จากข้อความที่ผู้คนโพสต์บนแพลตฟอร์มต่างๆ เช่น Twitter, Facebook, Reddit เพื่อประเมินมุมมองตลาดแบบเรียลไทม์ อย่างไรก็ตาม ต้องระวังความน่าเชื่อถือและคุณภาพของข้อมูล รวมถึงการตีความที่อาจผิดพลาดจากการวิเคราะห์แบบอัตโนมัติ
Market Sentiment มีอิทธิพลอย่างมากต่อพฤติกรรมการซื้อขายและทิศทางการเคลื่อนไหวของราคา เมื่อ Sentiment ดีต่อเนื่อง ราคามักปรับตัวขึ้นได้มากกว่าที่ปัจจัยพื้นฐานบ่งชี้ ในทางกลับกัน Sentiment ในเชิงลบก็ทำให้ราคาตกต่ำกว่ามูลค่าที่แท้จริงได้
นักลงทุนแต่ละคนควรเลือกกลยุทธ์ให้เหมาะกับสไตล์การลงทุน ระดับความเสี่ยงที่ยอมรับได้ และสภาวะตลาด รวมถึงต้องมีวินัยในการปฏิบัติตามอย่างเคร่งครัด เพื่อเพิ่มโอกาสความสำเร็จในการนำ Market Sentiment มาใช้ประโยชน์ในการลงทุนระยะยาว